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天富研投

<天富研投>收盘提示2019年01月11日

作者:天富期货 来源: 日期:2019/1/11 15:55:49 人气:34

国债

今日国债期货早盘低开后震荡走高,午盘跳水由涨转跌;现券方面,大多数期限国债收益率出现程度不一的上行,其中10年期上行0.94bp3.11%IRS小幅下行。早盘央行暂停逆回购操作,净回笼1100亿元,资金利率短降长升,资金面整体延续偏宽松。今日消息面淡静,期债区间震荡。操作上,长期投资者前多单持有,短期投资者做平曲线(多T2TF)继续持有或关注日内波动,仅供参考。

股指

沪指今日震荡走高,但成交量有所减少,三大期指中IH涨幅略大,合约期现价差震荡偏弱。综合来看,中美贸易传来积极信号,市场情绪继续修复性反弹,叠加美联储态度偏鸽,海外股市情绪好转,人民币汇率走高,资金短线交易的意愿较高,短期股指仍有反弹空间,IC相对反弹弹性更大。仅供参考。

能化板块

原油

今日油价震荡调整。减产利好基本已释放完毕,油价于连涨8日后进入调整,暂时回归对经济预期的担忧中。美、布两油均微跌约0.1%,上期所SC涨约0.7%。如无明显的新利好出现,预计油价短期继续震荡,仅供参考。

国内产区全面停割,产胶国出台提振政策,泰国补贴胶农3300多万元,台风对泰国造成严重损害,轮胎跨国巨头扩展工厂,轮胎企业呼吁政策扶持,不过国内轮胎企业开工率全线回调,现货价格涨跌各异,新加坡胶全线上升,东京胶涨跌各异,沪胶偏弱波动,总持仓量净增0.4万余手,至47.2万余手,后市料区域性震荡为主,操作上不宜追涨、宜以等待沽空机会为主,仅供参考。

玻璃

现货市场,华北市场走货放缓,华东市场稳价走货,厂家产销率维持9成左右,库存小幅上涨,华中市场波动不大,近期市场整体波动不大,部分生产线的停产也有刺激,不过预计在短期需求面上,价格仍会难有好的支撑,下游即将进入放假时间,库存则有望步入累库周期,预计期货价格区域性震荡整理为主,操作上宜以观望、等待逢高沽空机会为主,仅供参考。

纸浆

今日纸浆期价小幅上涨,现货市场山东进口针叶浆银星市场价5475/吨,凯利普市场价5675/吨,较上日不变。下游 印刷用纸行业开机率下滑,利润不佳,需求偏弱,生活用纸和包装白卡纸需求尚可,木浆下游消费需求未有明显改善。青岛港、常 熟港木浆港口库存总体仍处于高位,库存压力较大。预计近期纸浆价格以震荡调整为主,建议暂时观望,仅供参考。

农产品板块

玉米

玉米现货价格总体较稳,华北局部地区下跌。随着年关将近,出于变现及还贷压力,基层农户售粮增多,预计近期玉米 价格震荡偏弱为主,建议暂时观望。

淀粉

玉米淀粉现货价总体较稳,山东局部地区价格下跌。淀粉企业开机率仍旧处于较高位,供应充足,下游企业节前备货中 ,淀粉库存小幅回落,玉米价格偏弱压制淀粉价格。预计近期玉米淀粉价格以震荡偏弱为主,建议暂时观望,仅供参考。

盘面减仓震荡,南宁报价下调10元。从基本面看,近期仓单开始流出,表明交割意愿有所减弱。另外持续阴雨导致部分糖厂断槽,出糖率预计也会有所降低,现货价格受到支撑。不过从中长期看,郑糖依然处于下跌周期中。操作上,关注4739支撑力度,仅供参考。

黑色板块

铁矿

铁矿石期价今日震荡为主。本周港口库存小幅下滑,目前下游需求尚可,钢厂有一定冬储补库意愿;同时上周外矿发货以及国内矿石到港量均有所下滑,供给增量不及此前预期,矿价仍然受到支撑,关注后期钢厂方面的补库力度;建议投资者暂时观望,仅供参考。

双焦

今日焦煤盘面震荡走强,焦炭中午收盘前价格上扬后保持高位震荡。钢焦企业内部库存较高,焦化企业开工率尚可,焦炭供给较为宽松,焦化厂议价能力较低,现货价格下跌后焦化厂利润处于盈亏边缘,后期挺价企稳心态明显。焦煤由于供给偏紧,且焦化厂开工率较高,需求较好,短期价格有支撑,后期虽有进口外煤增加的压力,但近日煤矿安全论证政策,山东、东北等地多数煤矿收到通知停产,炼焦煤区域供应将更加紧张,焦煤现货价格偏强。焦煤、焦炭盘面震荡,暂时以观望为主,仅供参考。

有色板块

今日沪铝震荡运行,铝锭社会库存下降1.7万吨至128.2万吨,库存略降在于春节前运输紧张和下游有一定备货需求。据SMM统计,2018年电解铝产量同比减少0.6%,而进入2019年,新增产能投放仍在持续。2018年氧化铝产量同比增长3.0%2019年供应预期增加,且矿山环保有放松趋势,氧化铝价格仍有下跌空间。铝价暂时横盘调整为主,预计后期仍然偏弱,仅供参考。

今日沪锌持续下行。现货方面,SMM 0#1#锌锭昨日报价下跌130/吨。库存方面,本周三地锌社会库存较上周五增加7200吨,较本周一增加800吨至10.47万吨。LME锌库存有所下滑。需求方面,12月压铸合金开工率同比大幅下滑。目前供需两淡的行情下,应重点关注库存,随着春节假期临近,根据往年经验,锌库存可能有所积累。综上,我们认为锌价短期内以震荡为主。仅供参考。