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天富研投

<天富研投>收盘提示2019年05月15日

作者:天富期货 来源: 日期:2019/5/15 15:09:18 人气:107

金融板块

股指:

盘面:沪指今日高开后延续走高,三大期指集体上涨,IC涨幅略大,近月贴水继续修复,远月仍然偏弱。

基本面:

MSCI扩大纳入因子及欧美股市超跌反弹,对A股有一定提振作用,但预计反弹空间有限,风险偏好暂难回升。

观点: 建议多头逢高减仓,股指短期走势以震荡为主。仅供参考。

能化板块

原油:

盘面:今日油价外盘偏弱,内盘震荡。

基本面:

☆OPEC月报显示减产幅度有所缩减,外盘走低。

☆API库存上升导致美油跌幅大于布油。

☆内盘仍受中东地缘因素支撑,但上行动力不足,走势震荡。

观点:预计日内油价在EIA报告出炉前维持震荡,仅供参考。

纸浆:

盘面:今日纸浆期价震荡。

基本面:

☆山东进口针叶浆银星、凯利普市场价下跌25元/吨。

☆下游印刷用纸、生活用纸行业利润继续好转,后期对于漂针浆和漂阔浆的需求或将有所提升。

☆港口库存压力有所缓解,但是库存仍偏高。

观点:关注库存去化进度。预计近期纸浆价格以震荡调整为主。  

PTA/EG

盘面:商品市场情绪持稳;商品多有反弹,TA及EG窄幅震荡。

基本面:

☆TA6月货源报盘升水09合约400-450;EG商谈4270-4280上下,外盘商谈525美元/吨附近。长丝局部跌100-300、短纤下调50-100、瓶片下调。

☆装置方面,华彬140万吨重启;台化120万吨TA检修18天;阳煤22万吨EG重启;韩国18.8万吨EG重启。

☆聚酯检修落地渐多,需求不佳影响PTA及EG供需平衡。

观点:TA及EG单边暂观望;TA7-9、9-11或9-1跨期近期震荡正套思路,TA前期延后检修装置或随聚酯降负而检修,TA库存相对可控。仅供参考。

农产品板块

油粕:

基本面:

☆豆油现货价格小幅上涨10--20元/吨,成交量较少,期货价格维持震荡反弹。

☆豆粕现货成交较少,价格小幅上涨20--40元/吨,期货维持震荡反弹。

☆马来西亚棕榈油库存出口增加,期末库存降至272万吨,略低于市场预期,国内棕榈油现货价格上涨30-50元/吨,期货震荡反弹。

观点:油粕整体以观望为主,豆粕可少量试多,仅供参考。

玉米:

基本面:

☆玉米现货价格上涨。

☆贸易商挺价惜售情绪较强,流通玉米阶段性偏紧。

☆下游由于非洲猪瘟疫情的影响,饲料需求仍旧偏弱。

☆深加工企业利润不佳,玉米需求较为一般。

观点:预计近期玉米价格以震荡偏强为主,建议暂时观望,仅供参考。

糖:

盘面:盘面维持震荡。

基本面:

☆现货报价下调10元。

☆目前市场对政策端比较担忧,抛储和放松进口的预期比较强,如果政策放松将会导致供应增加。

☆现货方面,为享受增值税下调的福利,3月贸易商纷纷囤货,目前有出货的需求,现货可能会承受一定的压力。☆如果国内进入减产周期,郑糖具备长期上涨的基础。

☆4月产销数据公布,预计期末库存同比减少。

观点:操作上关注5050的支撑力度,仅供参考。

鸡蛋:

盘面:盘面震荡。

基本面:

☆现货报价持稳。

☆4月在产蛋鸡存栏环比增加1.22%,同比减少2.11%,补栏环比增加21.09%,同比增加14.54%。

☆需求方面,近期猪肉价格再度上涨,对鸡蛋价格起到了一定的支撑。

观点:端午备货即将启动,猪肉价格有继续上涨的趋势,关注产区现货价格能否延续涨势。仅供参考。

黑色板块

双焦:
 
盘面:今日焦炭、焦煤震荡,午后上扬。

基本面:

今日多个宏观数据出炉,房地产数据较好,带动双焦盘面小幅上涨。

焦炭二轮提张落地,价格暂稳,受焦炭现货提涨影响,焦煤采购积极性尚可。

焦炭港口贸易商积极出货但成交依然冷清。

观点:需关注库存压力,不宜多单追高,建议暂时观望,仅供参考。

有色板块

铝:

盘面:今日沪铝走强。

基本面:

山西省环保督查趋严,使得氧化铝厂检修或停产:孝义华庆铝业建成产能45万吨(冶金级35万),已经全停;山西交口信发建成产能260万吨(实际可达280万),已停产2条线一半产能,剩余两条线暂时停止投料,焙烧等环节是否必须全停视政府对整改情况满意程度而定。

目前贸易谈判方面存在变数,但是在当前消费旺季背景下,国内铝锭库存下降3.6万吨至137.3万吨。

观点:预计沪铝短期表现仍较为坚挺,远期上涨空间或受到供应端增长的压力抑制,投资者可关注沪伦比值变化,伺机布局内外正套,仅供参考。

锌:

盘面:今日沪锌大幅上涨。

基本面:

今日公布的宏观数据同比均有所增长。

库存方面,本周三地库存下滑2400吨。LME库存超10万吨。

供给方面,国内冶炼厂进行常规检修,影响产量在3.8万吨左右。株冶目前产量已达600吨/天,预计五月中旬即可满产,汉中达产预计在五月末。HZL锌产量较去年也有较大增幅。

受到进口亏损影响,海外精锌难以流入国内市场。

中美贸易问题或迎来转机,导致有色金属全线上涨。

观点:尽管国内库存处低位,但去库速度不及去年同期,并且海外库存累库速度加快。我们认为,近期锌价或震荡下行,仅供参考。