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天富研投

<天富研投>收盘提示2019年04月15日

作者:天富期货 来源: 日期:2019/4/15 15:12:13 人气:103


金融板块

股指:

盘面:今日沪指高开后涨幅收窄,两市成交量略有回升,三大期指中IH较强,IC较弱,合约期现价差小幅走弱。

基本面:

☆超预期的进出口及金融数据影响下股市高开,但午后资金有所流出,市场情绪略显谨慎,上行动能不足。

观点:后续关注宏观数据的发布,预计股指震荡偏强,IF相对偏强。仅供参考。

能化板块

原油:

盘面:今日油价外盘震荡,内盘走跌。

基本面:

美、布两油仍处于全球经济放缓与美国短期经济数据走好、地缘危机频发的博弈之中,呈现偏弱震荡的走势,美油因贝克休斯钻井数连续两周增加而跌幅略大于布油。

上期所SC因中国乘用车产销均下滑逾10%而备受打压,跌近1%。

观点:预计日内外盘继续震荡,内盘跌幅或因亚洲股市普涨而有所修复,仅供参考。

纸浆:

盘面:纸浆期价震荡。

基本面:

☆进口木浆市场价不变。

☆印刷用纸,生活用纸行业利润回升,利润情况总体较好,下游造纸行业对于漂针浆和漂阔浆的需求有所好转。

☆3月港口木浆库存下降。

观点:预计近期纸浆价格以震荡调整为主。

PTA/EG

盘面:商品市场情绪偏暖;TA走高回落,EG高开低走。

基本面:

☆TA基差商谈持稳在30-40附近;EG商谈4720-4730上下,外盘商谈598-605美元。长丝报稳局部跌50-100、短纤报稳、瓶片报稳。

☆装置方面,恒力1号线计划4月检修15天,暂未检修;韩国12万吨EG重启;华东30万吨EG提负,恒力检修待定。

☆4月仍估去库力度或有下调,当下终端出现走弱迹象,TA反弹至区间高点,进一步拉升需需求配合。

☆EG供应充裕,装置仍未有大量检修,当下台湾或短流程装置或是最先停车装置

观点:TA09多单可继续持有或考虑逐步止盈;TA跨期拉升至前高附近,关注近期高位震荡可能。关注变动,EG单边暂观望或逢高沽空。PTA/MEG多头继续持有。仅供参考。

农产品板块

玉米:

基本面:

☆玉米现货价格总体持稳,东北、华北、华东局部地区价格上涨。

☆基层余粮见底,支撑现货价格。

☆受临储拍卖推迟及底价提高传闻影响,贸易商惜售情绪较强。

☆下游非洲猪瘟疫情严重,补栏积极性弱,饲料需求偏弱。

观点:预计近期玉米价格以震荡偏弱为主,建议暂时观望,仅供参考。

糖:

盘面:盘面继续大幅增仓上行。

基本面:

☆南华报价上涨100元。

☆3月国内产量回升,销售速度加快,期末库存压力较小。

☆从政策面看,广西甘蔗价格改革方案仍未落地,不确定性依然存在。

☆长期看,下榨季蔗价大概率继续下降,产量易降难升。

观点:放开甘蔗价格不会改变糖价的运行规律,减产周期到来糖价有长期上涨的基础,仅供参考。

鸡蛋:

盘面:盘面呈现出近强远弱的格局。

基本面:

☆现货报价继续上涨,山东德州现货价格上涨0.15元至3.50元。

☆3月在产蛋鸡存栏环比增加2.41%,同比减少2.31%,补栏环比增加5.49%,同比增加1.65%。

☆需求方面,需求处于淡季,但是前期猪肉价格快速上涨,对鸡蛋价格起到了一定的支撑。

☆目前清明备货结束,五一、端午备货仍有待启动。

观点:关注产区现货价格能否延续涨势。仅供参考。

黑色板块

铁矿石:

盘面:铁矿石期价今日偏强震荡。

基本面:

澳洲发货回暖,但到港量仍然受前期飓风影响处于低位,对铁矿有一定补库需求。

铁矿近期的利好已经逐渐兑现,供应方面的影响或已经大部分体现在了目前的盘面价格上

观点:虽然短期市场情绪偏强或仍能支撑矿价高位震荡,但投资者需注意矿价高位回落的风险,建议投资者暂时观望为主,仅供参考。

螺纹钢:

盘面:期螺本日小幅震荡为主,市场有所加仓。

基本面:

本日螺纹钢现货价格普遍上涨,华东上涨40-50元每吨,华北上涨40-90元每吨。

观点:关注近期地产数据出炉。由于预期市场供需会逐渐过剩,建议投资者逢高沽空为主。仅供参考。

双焦:

盘面:今日焦煤、焦炭震荡上行。

基本面:

受港口调整仓储费用和免费仓储时间影响,本周港口库存或将出现拐点。

下游方面,高炉逐渐复产,提升焦炭需求。

政策方面,自15日起,山西进入焦化集中专项整治阶段,临汾地区也发布非采暖季限产文件,带动市场情绪。具体政策执行力度还需继续观察。

观点:焦炭1909目前处于震荡调整阶段,建议暂时观望。仅供参考。

动力煤:

盘面:今日动煤主力合约偏弱震荡,远月合约偏强震荡运行。

基本面:

短期市场情绪有所回暖,外加安全检查、煤管票严格等影响,煤价有所支撑。

消费淡季用煤需求将有所减少,料中长期煤价仍存一定的下行压力。

观点:预计ZC1909合约继续上涨空间或有限,建议投资者观望为主,可轻仓逢高试空ZC1909合约,继续关注上游煤矿的复产情况,仅供参考。

有色板块

铝:

盘面:今日铝价震荡运行。

基本面:

☆消费逐渐回暖,铝锭库存环比下降1.4万吨至162.2万吨。

☆据SMM调研显示,3月份铝板带开工率同比环比均回升,铝型材比去年同期较差,工业型材好于建筑型材,铝线缆订单回暖。

☆产能方面,阿联酋铝业Taweelah氧化铝项目正式投产,完全达产年产能约200万吨,预计今年产量在80万吨左右。

☆海外氧化铝价格下跌约42美元/吨。

观点:在消费回暖的背景下,预计铝价呈现震荡上行,但成本下行或限制反弹高度,仅供参考。

锌:

盘面:今日沪锌小幅走高。

基本面:

☆库存方面,本周三地锌社会库存继续下降,跌破20万吨,主要受到下游消费走高,带动消库。供给方面,国内冶炼厂进行常规检修,影响产量在3.8万吨左右。株冶及汉中达产预计在四月末。

☆进口方面,进口亏损较大,预计近期进口量增长的可能性较小。

观点:低位库存仍支持锌价,锌价短期内跌幅有限,以震荡为主,仅供参考。